彩娱乐专线 天风证券: 赐与泸州老窖买入评级

天风证券股份有限公司张潇倩近期对泸州老窖进行蓄意并发布了蓄意讲演《25年定调“数字化落地年”彩娱乐专线，六大想维滚动锚定末端》，本讲演对泸州老窖给出买入评级，现时股价为119.74元。

泸州老窖(000568)

事件：12月28日，泸州老窖举行2024年中枢经销客户会议，泸州老窖股份有限公司党委副布告、总司理林锋提议六大想维滚动以引导经销商和公司团队应付阛阓变化，泸州老窖销售有限公司党委布告、总司理张彪从营销层面为数字化职责定调。

六大想维滚动强调末端动销&渠说念利润，推动阛阓库存消化和良性轮回：

1.从高涨阛阓到下落阛阓的滚动：条目经销商和团队相宜阛阓变化，勤俭单的增长想维转向风险责罚和财务责罚想维。

2.从渠说念想维到破钞者想维的滚动：强调真确品牌塑造和破钞者栽植，而非单纯的渠说念压货。

3.从数目想维到利润想维的滚动：饱读吹经销商和团队见谅利润而非只是是销售数目。

4.从促销想维到情感价值创造想维的滚动：提倡为破钞者创造情感价值，而非单纯的价钱竞争。

5.从放任想维到责罚想维的滚动：条目团队从任其所为的责罚面目滚动为紧密化、圭臬化责罚。

6.从风俗想维到年青东说念主想维的滚动：饱读吹团队汲取年青想维，以更好地处事新一代破钞者。

持重数字化开瓶，抓续优化配额轨制。公司将2023年视为“营销数字化元年”，2024年界说为“营销数字化攻坚年”，2025年则是泸州老窖的“数字化落地年”，将围绕“数字落地、机制革命、精耕浮松、全面攻坚”的年度营销主题，不息鼓动数字化转型。公司强调“有开瓶才有配额增长和进货的权柄，莫得开瓶就莫得配额”，通过配额轨制优化进一步推动末端动销和数字化营销的连合。

此前，12月24日公司发布《2024年中期利润分拨预案》公告，彩娱乐网址CYL588.VIP公司拟以现存总股本1,471,951,503股为基数，向合座股东每10股派发现款红利13.58元（含税），估量派发现款红利约20亿元（含税）。假定24年全年利润增速+5%，中期分成比例约14%。

盈利预测：咱们展望，公司24-26年收入同比+6%/+6%/+12%至321/339/379亿元，归母净利润同比+5%/+5%/+12%至139/147/164亿元，对应PE分离为13X/12X/11X，守护“买入”评级。

风险教唆：破钞疲软；行业计策变动；行业竞争加重；中高级居品动销不足预期。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据操办，东北证券李强蓄意员团队对该股蓄意较为潜入，近三年预测准确度均值高达90.24%，其预测2024年度包摄净利润为盈利144.43亿，凭据现价换算的预测PE为12.21。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有36家机构给出评级，买入评级34家，增抓评级2家；当年90天内机构主义均价为180.08。

以上试验为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资建议。

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