近期，半导体公司上市的程度按捺加速。12月30日CYL588.VIP，氮化镓龙头英诺赛科在港股上市；1月3日，专注于功率半导体散热基板的黄山谷捷也见效登陆创业板。
此外，还有多家半导体公司露馅了上市闪现，包括广东天域半导体、杰理科技、顶立科技、英韧科技、晶存科技、禾润电子、欣强电子、卓海科技等。
元旦前，又有一家半导体细分规模国产龙头企业递交了招股书。
12月30日，强一半导体（苏州）股份有限公司（简称“强一半导体”）进取交所科创板递交招股书；保荐机构为中信建投证券股份有限公司。
强一半导体缔造于2015年8月，和英诺赛科雷同总部均位于江苏苏州，是一家专注于奇迹半导体蓄意与制造的高新本领企业，聚焦晶圆测试中枢硬件探针卡的研发、蓄意、坐褥与销售。
苏州这个被誉为“中国最强地级市”的地点，汇注了不少优秀的半导体公司。除了上述两家公司以外，苏州固锝、东微半导、纳芯微、聚灿光电等半导体规模的上市公司也齐来自苏州。
强一半导体的创举东谈主是周明先生，他出身于1973年，本科学历，毕业于华东交通大学机械制造工艺与开导专科，创业之前曾在多家电子、半导体等科技公司任职。
伸开剩余87%当今周明任强一半导体董事长，他与一致行为东谈主总司理刘明星、监事会主席徐剑、王强等所有这个词为止公司50.05%的股份，是公司的现实为止东谈主。
强一半导体在发展的经由中，眩惑了不少有名投资机构的参与，包括华为哈勃、中信建投、基石老本、君桐老本、国发创投、朗玛峰创投等。
01
专注作念晶圆测试探针卡，国内第一，环球前十
强一半导体的探针卡家具种类全面，领有2D MEMS探针卡、垂直探针卡、悬臂探针卡、薄膜探针卡等。
讲演期内，按家具类别分类，2D MEMS探针卡是公司的主要营收开始。2024年1-6月，2D MEMS探针卡的销售收入占比达到74.12%，悬臂探针卡、垂直探针卡、薄膜探针卡的营收占比折柳为17.43%、3.08%和5.38%。
公司业务组成，开始：招股书
探针卡是一种诈欺于半导体坐褥经由晶圆测试阶段的“浪掷型”硬件，是半导体产业基础复旧元件。
四肢晶圆制造与芯片封装之间的伏击节点，晶圆测试省略在半导体家具构建经由中达成芯片制造时弊检测及功能测试，对芯片的蓄意具有伏击的诱骗兴致，省略径直影响芯片良率及制形成本，是芯片蓄意与制造不成或缺的一环，对半导体产业链具有伏击兴致。
开始：招股书
长盛财经主理人、小的力量发起人、增长战略专家
公司所处的半导体行业具有周期性，其秉性是家具供需波动较大，主要和家具熟谙与本领破损的更替、产能周期以及宏不雅经济走势相关。
证据Tech Insights的数据，2018至2022年，环球半导体探针卡行业市集限度由16.51亿好意思元增长至25.41亿好意思元。受半导体产业举座周期性波动影响，2022年度环球探针卡行业市集限度增速放缓，2023年限度裁汰至21.09亿好意思元。
但跟着半导体产业的景气度回升以及晶圆测试伏击性的加多，Tech Insights展望2028年环球半导体探针卡行业市集限度将增长至29.90亿好意思元。
证据TechInsights的数据，2023年，环球及中国半导体探针卡行业市集限度折柳为21.09亿好意思元和2.11亿好意思元，总体限度相对较小。
环球半导体探针卡行业限度，开始：招股书
一直以来，探针卡行业均由境外厂商主导，多年来环球前十大探针卡厂商均为境外公司。
2018年以来，环球前十大厂商占据了环球市集份额的80%以上，其中前三大厂商均为好意思国的Form Factor、意大利的Technoprobe以及日本的MJC，所有这个词占据了环球最初50%的市集份额。
证据Tech Insights的数据，2023年我国半导体探针卡市集限度最初环球的10%，但衔尾公司现实收入限度推算国产探针卡厂商环球市集份额占比不及5%，国产替代空间浩繁。
证据Yole的数据，2023年强一半导体位居环球半导体探针卡行业第九位，CYL699.VIP是比年来初度踏进环球半导体探针卡行业前十大厂商的境内企业。
02
入口替代机遇下，营收稳步增长
尽管2023年度受半导体举座市集限度下跌影响，环球及我国半导体探针卡行业市集限度均有所下跌，但受益于国产替代的市集机遇，强一半导体的谋略限度有所增长。
2021年、2022年、2023年及2024年1-6月（讲演期），强一半导体的交易收入折柳为1.1亿元、2.54亿元、3.54亿元和1.98亿元，2021至2023年度复合增长率为79.69%。
从家具角度来看，公司交易收入的增长主要来自于2DMEMS探针卡销售收入增长；从客户角度来看，公司交易收入的增长主要来自于B公司以及为其提供晶圆测试奇迹的厂商。
讲演期内，扣非后的归母净利润折柳为-377.36万元、1384.07万元、1439.28万元和3660.82万元。
公司主要财务数据，开始招股书
受探针卡国产替代程度加速、毛利率较高的MEMS探针卡收入占比提高档要素影响，讲演期内，公司毛利率折柳为35.92%、40.78%、46.39%和54.03%。
2021年度、2022年度，强一半导体的毛利率低于同业业可比公司平均水平，主如果由于公司悬臂探针卡、垂直探针卡销售收入占比拟高，而悬臂探针卡、垂直探针卡公司主要依靠外购探针，其本领附加值相对较低。
2023年度、2024年1-6月，强一半导体的毛利率高于同业业可比公司平均水平，主如果由于公司收入快速增长且MEMS探针卡收入占比提高，公司MEMS探针卡主要依靠好处探针，其本领附加值相对较高；同期，同业业可比公司2023年度交易收入均出现一定幅度的下跌，对其毛利率产生了不利影响。
同业业公司毛利率对比，开始：招股书
2021至2023年度，强一半导体的研发插足折柳为1999.25万元、4604.11万元和9297.13万元，所有这个词研发插足金额1.59亿元；公司最近三年累计研发插足占最近三年累计交易收入比例为22.13%。
公司本次上市计较募资15亿元，召募资金用于南通探针卡研发及坐褥形态、苏州总部及研发中心缔造形态，旨在增强本领实力、升迁坐褥才能。
03
对B公司存在要紧依赖
讲演期内，强一半导体的单体客户数目所有这个词最初370家，较为全面地障翳了境内芯片蓄意厂商、晶圆代工场商、封装测试厂商等多类产业中枢参与者。
公司典型客户包括B公司、普冉股份、复旦微电、兆易鼎新、紫光国微、晶晨股份、龙芯中科、卓胜微、昂瑞微、韦尔股份、摩尔线程、地平线、翱捷科技等芯片蓄意厂商，华虹集团等晶圆代工场商。
讲演期内，公司上前五大客户销售金额占交易收入的比例折柳为49.11%、62.28%、75.91%和72.58%，纠合度较高。
不外，公司的应收账款在按捺增长，讲演期内应收账款账面余额折柳为4616.83万元、1.25亿元、1.7亿元和1.54亿元，应收账款盘活率也有所下跌。
同期，由于公司客户中部分封装测试厂商或晶圆代工场商为B公司提供晶圆测试奇迹时存在向公司采购探针卡及关系家具的情况，若消灭考虑前述情况，公司来自于B公司及已知为其芯片提供测试奇迹的收入占交易收入的比例折柳为25.14%、50.29%、67.47%和70.79%，公司对B公司存在要紧依赖。
不外，公司并未确认B公司的称号。招股书中示意，B公司是环球有名的芯片蓄意企业，领有较为卓绝的行业地位，其芯片系列多且出货量大；同期，由于其芯片蓄意才能较强，所采购中高端探针卡较多，其探针卡平均探针数目更多，使得家具本领附加值、单价及毛利率均相对较高。讲演期内，公司谋略事迹的增长主要依赖于B公司关于晶圆测试探针卡需求的快速增长。
总体而言，强一半导体所处的探针卡赛谈当今国产厂商市占率不高，未来在国产替代的波涛下，还有较大的增漫空间。公司能否握续深耕高端赛谈CYL588.VIP，与国外巨头一较上下，让咱们拭目而待。
发布于：广东省