发布日期：2025-01-06 12:11 点击次数：147
近期，半导体公司上市的程度不停加速。12月30日，氮化镓龙头英诺赛科在港股上市；1月3日，专注于功率半导体散热基板的黄山谷捷也成功登陆创业板。
此外，还有多家半导体公司表示了上市发扬，包括广东天域半导体、杰理科技、顶立科技、英韧科技、晶存科技、禾润电子、欣强电子、卓海科技等。
元旦前，又有一家半导体细分范围国产龙头企业递交了招股书。
12月30日，强一半导体（苏州）股份有限公司（简称“强一半导体”）朝上交所科创板递交招股书；保荐机构为中信建投证券股份有限公司。
强一半导体缔造于2015年8月，和英诺赛科同样总部均位于江苏苏州，是一家专注于工作半导体缱绻与制造的高新技艺企业，聚焦晶圆测试中枢硬件探针卡的研发、缱绻、分娩与销售。
苏州这个被誉为“中国最强地级市”的所在，聚集了不少优秀的半导体公司。除了上述两家公司以外，苏州固锝、东微半导、纳芯微、聚灿光电等半导体范围的上市公司也皆来自苏州。
强一半导体的首创东谈主是周明先生，他出身于1973年，本科学历，毕业于华东交通大学机械制造工艺与设备专科，创业之前曾在多家电子、半导体等科技公司任职。
伸开剩余87%现在周明任强一半导体董事长，他与一致行动东谈主总司理刘明星、监事会主席徐剑、王强等共计遣散公司50.05%的股份，是公司的本色遣散东谈主。
强一半导体在发展的进程中，引诱了不少著名投资机构的参与，包括华为哈勃、中信建投、基石本钱、君桐本钱、国发创投、朗玛峰创投等。
01
专注作念晶圆测试探针卡，国内第一，众人前十
强一半导体的探针卡产物种类全面，领有2D MEMS探针卡、垂直探针卡、悬臂探针卡、薄膜探针卡等。
解说期内，按产物类别分类，2D MEMS探针卡是公司的主要营收开头。2024年1-6月，2D MEMS探针卡的销售收入占比达到74.12%，悬臂探针卡、垂直探针卡、薄膜探针卡的营收占比分离为17.43%、3.08%和5.38%。
公司业务组成，开头：招股书
探针卡是一种期骗于半导体分娩进程晶圆测试阶段的“破钞型”硬件，是半导体产业基础撑合手元件。
动作晶圆制造与芯片封装之间的进犯节点，晶圆测试或者在半导体产物构建进程中罢了芯片制造劣势检测及功能测试，对芯片的缱绻具有进犯的诱导好奇，或者径直影响芯片良率及制形成本，是芯片缱绻与制造不行或缺的一环，对半导体产业链具有进犯好奇。
开头：招股书
公司所处的半导体行业具有周期性，其秉性是产物供需波动较大，主要和产物纯熟与技艺冲破的更替、产能周期以及宏不雅经济走势联系。
凭据Tech Insights的数据，2018至2022年，众人半导体探针卡行业市集范围由16.51亿好意思元增长至25.41亿好意思元。受半导体产业举座周期性波动影响，2022年度众人探针卡行业市集范围增速放缓，2023年范围削弱至21.09亿好意思元。
但跟着半导体产业的景气度回升以及晶圆测试进犯性的增多，Tech Insights瞻望2028年众人半导体探针卡行业市集范围将增长至29.90亿好意思元。
凭据TechInsights的数据，2023年，众人及中国半导体探针卡行业市集范围分离为21.09亿好意思元和2.11亿好意思元，总体范围相对较小。
众人半导体探针卡行业范围，开头：招股书
一直以来，探针卡行业均由境外厂商主导，多年来众人前十大探针卡厂商均为境外公司。
2018年以来，众人前十大厂商占据了众人市集份额的80%以上，其中前三大厂商均为好意思国的Form Factor、意大利的Technoprobe以及日本的MJC，共计占据了众人率先50%的市集份额。
凭据Tech Insights的数据，2023年我国半导体探针卡市集范围率先众人的10%，但集合公司本色收入范围推算国产探针卡厂商众人市集份额占比不及5%，国产替代空间精深。
凭据Yole的数据，2023年强一半导体位居众人半导体探针卡行业第九位，是比年来初次踏进众人半导体探针卡行业前十大厂商的境内企业。
02
入口替代机遇下，营收稳步增长
尽管2023年度受半导体举座市集范围下落影响，众人及我国半导体探针卡行业市集范围均有所下落，但受益于国产替代的市集机遇，强一半导体的筹商范围有所增长。
2021年、2022年、2023年及2024年1-6月（解说期），强一半导体的营业收入分离为1.1亿元、2.54亿元、3.54亿元和1.98亿元，彩娱乐登陆网址2021至2023年度复合增长率为79.69%。
从产物角度来看，公司营业收入的增长主要来自于2DMEMS探针卡销售收入增长；从客户角度来看，公司营业收入的增长主要来自于B公司以及为其提供晶圆测试工作的厂商。
解说期内，扣非后的归母净利润分离为-377.36万元、1384.07万元、1439.28万元和3660.82万元。
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公司主要财务数据，开头招股书
受探针卡国产替代程度加速、毛利率较高的MEMS探针卡收入占比提高级身分影响，解说期内，公司毛利率分离为35.92%、40.78%、46.39%和54.03%。
2021年度、2022年度，强一半导体的毛利率低于同业业可比公司平均水平，主如果由于公司悬臂探针卡、垂直探针卡销售收入占比拟高，而悬臂探针卡、垂直探针卡公司主要依靠外购探针，其技艺附加值相对较低。
2023年度、2024年1-6月，强一半导体的毛利率高于同业业可比公司平均水平，主如果由于公司收入快速增长且MEMS探针卡收入占比提高，公司MEMS探针卡主要依靠克己探针，其技艺附加值相对较高；同期，同业业可比公司2023年度营业收入均出现一定幅度的下落，对其毛利率产生了不利影响。
同业业公司毛利率对比，开头：招股书
2021至2023年度，强一半导体的研发插足分离为1999.25万元、4604.11万元和9297.13万元，共计研发插足金额1.59亿元；公司最近三年累计研发插足占最近三年累计营业收入比例为22.13%。
公司本次上市筹商募资15亿元，召募资金用于南通探针卡研发及分娩名目、苏州总部及研发中心拓荒名目，旨在增强技艺实力、进步分娩才气。
03
对B公司存在紧要依赖
解说期内，强一半导体的单体客户数目共计率先370家，较为全面地阴事了境内芯片缱绻厂商、晶圆代工场商、封装测试厂商等多类产业中枢参与者。
公司典型客户包括B公司、普冉股份、复旦微电、兆易立异、紫光国微、晶晨股份、龙芯中科、卓胜微、昂瑞微、韦尔股份、摩尔线程、地平线、翱捷科技等芯片缱绻厂商，华虹集团等晶圆代工场商。
解说期内，公司上前五大客户销售金额占营业收入的比例分离为49.11%、62.28%、75.91%和72.58%，集会度较高。
不外，公司的应收账款在不停增长，解说期内应收账款账面余额分离为4616.83万元、1.25亿元、1.7亿元和1.54亿元，应收账款盘活率也有所下落。
同期，由于公司客户中部分封装测试厂商或晶圆代工场商为B公司提供晶圆测试工作时存在向公司采购探针卡及干系产物的情况，若并吞商量前述情况，公司来自于B公司及已知为其芯片提供测试工作的收入占营业收入的比例分离为25.14%、50.29%、67.47%和70.79%，公司对B公司存在紧要依赖。
不外，公司并未阐明B公司的称呼。招股书中暗示，B公司是众人著名的芯片缱绻企业，领有较为超过的行业地位，其芯片系列多且出货量大；同期，由于其芯片缱绻才气较强，所采购中高端探针卡较多，其探针卡平均探针数目更多，使得产物技艺附加值、单价及毛利率均相对较高。解说期内，公司筹买卖绩的增长主要依赖于B公司关于晶圆测试探针卡需求的快速增长。
总体而言，强一半导体所处的探针卡赛谈现在国产厂商市占率不高彩娱乐登陆网址，已往在国产替代的波涛下，还有较大的增漫空间。公司能否合手续深耕高端赛谈，与外洋巨头一较上下，让咱们拭目以俟。
发布于：广东省