民生证券股份有限公司邓永康,李佳,许浚哲近期对念念源电气进行琢磨并发布了琢磨敷陈《2024年功绩快报点评：功绩增速亮眼彩娱乐专线，受益于大家电网汲引需求增长》，本敷陈对念念源电气给出买入评级，现时股价为74.3元。
念念源电气(002028)
事件：2025年1月17日，公司发布2024年功绩快报，2024年终了营收154.58亿元，同比+24.06%；归母净利润20.87亿元，同比+33.82%；扣非归母19.14亿元，同比+34.67%。
单季度来看，24Q4公司终了营收50.51亿元，同比+30.21%；归母净利润5.96亿元，同比+45.01%；扣非归母5.09亿元，同比+64.19%。
国表里电网汲引需求共振，公司充分受益于电网需求增长。国内方面，自24年3月份运转，我国电网工程累计完成投资额同比终了2位数的增长，到2024年年底，我国电网工程年累计投资额瞻望会龙套6000亿元，创下近10年新高。央视新闻报说念，2025年瞻望全年国度电网投资将初度卓越6500亿元，总体投资额再上新道路，并积极将聚焦优化主电网、补强配电网、劳动新动力高质地发展、不绝激动要紧技俩实行。国外方面，IEA预测在答应指标景况下，2030年以后电网投资需要加快增长，2031-2040年十年时代达到每年7750亿好意思元，2041-2050年十年时代达到每年8700亿好意思元。公司产物品类较为皆全，且国出门口业务已遍布100多个国度和地区，彩娱乐专线在巴西、墨西哥、瑞士、肯尼亚等10多个国度与地区汲引了子公司或参股公司，将充分受益于本轮电网景气周期。
蓄意投资GIS坐蓐基地汲引技俩。公司加大干涉坐蓐基地汲引，24年前三季度在建工程增多3.49亿元，比期初值增多327.79%，包括中压开关开拓坐蓐基地、江苏念念源新动力公司基地汲引等投资。此外，为了升迁公司合座品牌形象及工艺质地变革，复古市集业务开拓，加强市集竞争力，激动功绩新龙套，公司控股子公司蓄意投资“高压智能组合电器（GIS）坐蓐基地汲引技俩”，技俩蓄意总投资3亿元。
烯晶碳能子公司发扬雅致，新业务有望赋予公司新增量。据公司近期公告，无锡烯晶碳能子公司在业务单干、产物运用等方面均获取了一定的发扬，超等电容业务灵验拓宽了公司在新动力发电、智能电网、新动力汽车等范围的时候界限与市集阴私范围。
投资冷漠：咱们瞻望公司24-26年营收分歧为154.58、185.69、222.01亿元，对应增速分歧为24.1%、20.1%、19.6%；归母净利润分歧为20.86、26.02、31.94亿元，对应增速分歧为33.8%、24.7%、22.8%，以1月17日收盘价算作基准，对应24-26年PE为28X、22X、18X。看护“保举”评级。
风险辅导：电网投资汲引不足预期的风险；国外市集开拓不足预期的风险；应收账款无法收回风险等。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据蓄意，中信证券华鹏伟琢磨员团队对该股琢磨较为潜入，近三年预测准确度均值高达83.86%，其预测2024年度包摄净利润为盈利20.35亿，把柄现价换算的预测PE为28.36。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级19家，增执评级2家；昔时90天内机构指标均价为82.6。
以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资冷漠。
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